期权交易看板

目标：先学会选择标的、控制亏损、按步骤开平仓；所有交易都必须先写最大亏损和退出规则。

持仓源：current-holdings.json as of 2026-06-30
价格缓存：2026-07-03 13:59 Sydney；CBOE 延迟链：美股 2026-07-02 收盘附近
今天：2026-07-04 Sydney，美国独立日周末，不下市价单

Options Desk Max Loss First No Market Order Value Discipline Covered Call Debit Spread Risk First NYSE / NASDAQ Options Desk Max Loss First No Market Order Value Discipline Covered Call Debit Spread Risk First NYSE / NASDAQ

账户权益

$148.9k

现金约 $15.7k，低于 15%-25% 目标现金区；期权练习必须小额。

第一批实盘练习

$100-$300

按每笔最大亏损，不按权利金收入或想象收益。先跑流程，不追收益。

优先策略

CC / Debit Spread

已有 100 股以上先用 covered call；没有 100 股用 debit spread 练方向。

关键纠偏

Sell Put 不等于 Sell To Close

买 call 的平仓是 sell to close；卖 put 的平仓是 buy to close，且可能被指派买股。

本周只做观察和看链

美国市场假期后，先确认价格、IV、bid/ask 和成交量。周一开盘前不要根据旧报价下单。

先复核链不用市价单不做 0DTE

新手主线

先在流动性最好的标的上练：SPY / NVDA / MSFT / GOOGL / AMZN / PLTR。高 IV 小票先模拟。

买 call 小额 debit spread sell put 先模拟

持仓驱动

DRAM、RAM、小米已经有足够股数覆盖部分 covered call；这些更像减风险和练流程。

DRAM 1 张 RAM 1 张小米 1-2 张

可做期权标的池

按持仓、流动性、IV、策略适配和新手风险排序。价格和 IV 是延迟数据，只用于筛选，不作为下单价。

标的	持仓/价格	期权状态	适合策略	不适合	新手建议
SPY S&P 500 ETF	12 股；约 $744.78；CBOE IV30 13.3%	流动性最好	小额 long call、bull call spread、put credit spread 模拟	cash-secured put 占用约 $74k，不适合练习账户	作为期权学习基准。每次先用 SPY 判断市场方向，再决定个股。
NVDA NVIDIA	40 股；约 $194.83；CBOE IV30 38.9%	高流动性	long call 小额、bull call debit spread	没有 100 股，不做 covered call；不裸卖 put	若想练短期买 call，优先用 NVDA/GOOGL/MSFT 这种流动性强的标的。
MSFT Microsoft	17 股；约 $390.49；CBOE IV30 41.6%	质量核心	debit spread、低频 long call	直接买近月 ATM call 成本高；sell put 占用过大	适合用 30-60DTE debit spread 学方向和止损。
GOOGL Alphabet	20 股；约 $359.91；CBOE IV30 39.2%	质量核心	long call、debit spread、轻仓 put credit spread	不要用 sell put 替代买入计划	适合练“买 call 后 sell to close”的完整流程。
AMZN Amazon	15 股；约 $242.67；CBOE IV30 40.5%	准核心	debit spread、long call 小额	不做 covered call；不卖裸 put	适合用 30-45DTE call spread 练方向，不用短周彩票。
PLTR Palantir	5 股；约 $129.30；CBOE IV30 55.9%	练习弹性	小额 long call、bull call spread	IV 偏高，不追深度虚值 call	金额小、弹性高，适合练仓位纪律；第一笔最大亏损不超过 $150-$200。
DRAM Roundhill Memory ETF	120 股；约 $60.63；CBOE IV30 102.6%	可 covered call 1 张	covered call、collar、put credit spread 模拟	不加仓式 sell put；不买高 IV 裸 call	优先练 1 张 covered call。若担心下跌，用 collar，不用裸 put。
RAM 2x DRAM 杠杆 ETF	101 股；约 $16.96；CBOE IV30 201.9%	只做退出型 CC	covered call 辅助降成本/退出	不买 call；不 sell put；不长期滚仓	RAM 是短线工具，不是练 sell put 的标的。若做，只做 1 张 covered call。
1810.HK 小米集团-W	2400 股；约 HK$23.22；HKEX MIU 合约 1000 股	可 covered call 1-2 张	covered call、collar	不买 call 追涨；不 sell put 加仓	只拿 1 张练流程；每张覆盖 1000 股，不要把 2400 股全锁死。
SOXX 半导体 ETF	12 股；约 $566.32；CBOE IV30 62.7%	可练 spread	debit spread、put credit spread 小额	cash-secured put 占用过大；没有 100 股不能 covered call	适合观察半导体底盘，不适合作为第一笔短周买 call。
TSLA Tesla	12 股；约 $393.45；CBOE IV30 46.7%	事件波动	只适合小额 debit spread	短周裸 call、sell put、跨事件赌方向	TSLA 容易让新手失控。必须先写止损和时间止损。
AVGO / TSM AI 半导体质量标的	AVGO 25 股；TSM 7 股	可做 spread	30-60DTE debit spread	裸买贵 call；裸卖 put	价格高，优先用 spread 限定最大亏损。
MU / WDC / AAOI / MRVL / ONTO / LRCX 高 beta 半导体/存储链	组合已有高相关敞口；多只 IV30 87%-128%	新手不优先	只做模拟或事件复盘	短期买 call、sell put、滚仓摊低	这些会放大你已有半导体/HBM 风险，不适合作为第一批实盘练习。
CBOE / VEEV / SMCI / NVTS / ARBE / INFQ 清仓或调整名单	本地规则多为释放资金/不主动加仓	不做期权	无	任何新增期权风险	组合管理优先级是处理正股，不要用期权延迟纪律动作。

可用策略库

按新手优先级排列。策略不是越复杂越专业，能清楚算亏损才专业。

Long Call

看涨练习。Buy to open，后面 sell to close。最大亏损就是付出的权利金。

适合：SPY / NVDA / GOOGL / MSFT / AMZN / PLTR
时长：14-45DTE；新手避免 0DTE
止盈：+30%-50% 可先出；止损：-40%-50% 或时间止损

Bull Call Debit Spread

看涨但不想买太贵 call。买低 strike call，卖高 strike call，最大亏损为净支出。

适合：高价股、IV 偏高、方向明确
时长：30-60DTE
止盈：最大利润的 50%-70%；止损：净支出亏 50%

Covered Call

已经有 100 股时卖 call。收权利金，但上方收益被封顶。

适合：DRAM 1 张、RAM 1 张、小米 1-2 张
strike 必须是你愿意卖出的价格
不要用 covered call 逃避该止损的正股

Cash-Secured Put

愿意用 strike 价格买入股票时才卖 put。平仓是 buy to close，不是 sell to close。

适合：真正愿意持有的股票
不适合：RAM、清仓名单、你不想长期持有的标的
新手先模拟；实盘优先用 put credit spread

Put Credit Spread

想练 sell put 逻辑，但不想被迫接 100 股。卖高 strike put，买低 strike put。

最大亏损 = strike 宽度 - 净收入
适合：SPY / NVDA / GOOGL / PLTR / DRAM 的小额练习
止损：亏损达到收款 1.5-2 倍时处理

Collar

有正股，卖 call 付钱买 put。用上方封顶换下方保护。

适合：DRAM、小米等已有仓位
必须写清保护价、封顶价、净成本
比裸买 put 更适合练保护结构

期权交易看板

本周只做观察和看链

新手主线

持仓驱动

可做期权标的池

每次交易前步骤

一眼否决条件

可用策略库

Long Call

Bull Call Debit Spread

Covered Call

Cash-Secured Put

Put Credit Spread

Collar

短期练习规则

短期买 Call 练习

Sell Put 练习

Covered Call 练习

交易单模板

开仓前

平仓后